2015年的美团前景几何？

　　11月28日，美团外卖因上线“无证无照”商户被杭州市场监管局处以2.8万元罚款。12月2日，美团外卖广州团队涉嫌偷盗竞争对手市场物料的案件被警方登记受理。

　　种种消息都表明了美团外卖一线的混乱情况，如果销售人员严格遵守上线流程，“黑商户”就不会被上线。而一线销售人员偷盗甚至打架的新闻屡屡见报端，也反映了前线斗争乱象。

　　“这证明美团急眼了。”一位离职2年的老美团人唏嘘不已，因为几年前的美团平台是不可能发生这种事情的，当时其坚持“用户第一，商户第二，美团第三”的策略，坚持给用户提供的是“精挑细选”的好单子，坚持用户体验优先于商户利益，这是美团在团购大战中脱颖而出的重要原因。

　　而纵观近几年美团发展的轨迹，随着其规模扩大和资本的诱惑，美团已经离“初心”越来越远。去年，美团依靠扎实的基础在团购、酒店、票务领域都有所发展，但今年以来这些优势业务遭到不同程度的阻击。开设时间最短的外卖业务跟拿了3.8亿美金融资的饿了么团队的“掐架”中落了下风，其团购业务在三四线城市“躺着赚钱”的日子被大众点评和百度糯米阻击到从盈利单元成为成本单元，酒店业务就迎来了携程、去哪儿的双重关注。其所有业务的推进都需要大量资金的支持，而此前盈利的三四线城市却不能再造血。

　　而面对不断增大的压力，美团没有选择稳步推进，反而加速进攻。这种战略也可以理解，既然所有的业务线短期都无法盈利，那么唯一的出路就是用疯狂加速的方式，来做出更漂亮的时点数据，来换得下一笔大额融资或者上市。

　　但现实经常是，欲速则不达，见小利而大事不成。“也许凡客的今天就是美团的明天。”一位业内资深人士这样感叹。细看两个公司发展轨迹，还真有不少重合之处。

　　虽然一直以来都饱受各界质疑，但美团如今已然是团购乃至生活服务领域的一方霸主，平台化并成为准巨头就是他们下一步的目标。美团要做到这样的自我蜕变，拿到更多的融资，并随后趁势IPO是不可少的步骤。事实上他们也的确按着这个步子在走，继年初拿到C轮融资后，新的一笔7亿融资据说也即将到位。虽然关于D轮融资的消息未得到官方确认，但照这样发展下去，美团市值突破百亿并赴美敲钟上市似乎将顺理成章。

　　上市敲钟对于业内公司来说是非常荣耀的时刻，但笑到最后的始终是少数人，历史上有过太多的一时风光，那些甚至不惜流血上市的公司最后更是败得遍体鳞伤。王兴自然不会希望自己亲手打造的美团最后磕得头破血流，所以哪怕外界呼声再高但美团从未提及短期内要上市的口号。对于美团而言，在现实的自我与未来那个笑到最后的敲钟者之间，还隔着漫长的路途和重重难关。在小内看来，其艰辛恐怕斗超出了美团团队的想象范围。

　　根据团购业公认最权威的团800统计：今年1-9月，美团的复合增长率最高(8%)，超过了糯米(5.9%)和大众点评(7.11%);而在9月全国团购69.8亿元成交额中，美团一家就占到近38亿。按照团800的统计，美团9月的市场份额超过54%。而据美团内部人士透露：进入10月以来，他们保持了更高的增速，其内部监测的数据显示，部分日期的市场份额已达到60%。因此，把美团市场份额从53%写成“徘徊在50%”主观了，而且美团份额一直在上升，所谓“不进则退”也不成立。

　　同时，基于“美团市场份额下降”的这一错误事实展开的“原因分析”也不成立。原文称原因之一是“目前淘宝生活的接口用的还都是拉手和窝窝的团购，并没有美团的身影。”入口重要大家都承认，但数据显示，美团APP的下载量已经超过两亿，月活数仅次于淘宝、超过京东，已是第二大移动电商平台，本身就是一个流量非常可观的移动入口。

　　我认为，O2O本来就是一个线下与线上能力并重的行业，“得入口者得天下”的简单逻辑并不成立。否则大众点评接入微信、糯米接入百度之后早就该超过美团了，可事实大家都知道：拉升作用并不如想象般明显。

　　根据易观智库的数据：今年上半年，大众点评和糯米的市场份额只比去年同期分别增长4%和3%;相比之下，美团网的市场份额则增长了19个百分点，继续稳坐团购老大。就连大众点评副总裁龙伟在接受采访时都表示，“媒体可能对微信入口的期望值过高了，做业务还是要靠自己。”

　　一句话，在最重要的核心业务团购这块，原文的事实和逻辑都不成立。因此得出的“在增量无法突破、存量被吃掉的情况下，美团的市场份额还有突破的可能吗?照这个趋势，2014年底跌破50%并非不可能。”这个结论不具备真正的说服力。

　　但是从团购行业发展而来的美团，本到了该上市时机，但外卖等O2O各个业务大战中更需要充足的资金补给来保存竞争实力。团购业务与O2O业务都需要大量的资本投入，尤其是并不具备完整商业模式的O2O，基本上长期处在“烧钱大战”中。因此，拥有雄厚的资本做长时间的弹药打消耗战是获得市场的保障。除此之外，美团在新的业务和获取新用户等方面，资金的支持也是不可或缺的。

　　7亿美元级别的资本入账，美团也一定会进行新的规划。今年以来，专注于团购业务的美团已经重新定位自己，确立了以“吃喝玩乐的大平台”为核心，开始了向更垂直的多条业务线上拓展的发展方向。

　　美团在其今年推出的O2O旗舰店模式中表现出了其由传统团购模式向O2O模式过渡的线路。美团网副总裁王慧文曾将美团现阶段整体布局描述为“T形战略”，横为团购，竖是垂直品类，如美团外卖等。

　　据了解，美团在团购业务上已经切入到更多的细分市场，包括电影票和酒店业务等，现阶段最受重视的外卖业务也取得了一定成绩。“在加码O2O的同时，移动端流量入口方面仍然需要更多的投入，这也将是美团在竞争中需要切入的一点。”一名业内分析人士指出。

　　“获得了新一轮资金的美团将有望继续在各细分领域加大投资并购力度。”上述业内分析人士表示，美团在用户方面的投入和补贴一直非常下功夫，但在企业端并没有那么多的投入，这也许将是其接下来考虑发展的一个方向。

　　资本市场的寒冬似乎即将到来，家中仅剩秋裤一条的美团，自然想要备足棉被来过冬。但美团本就没有绝对的份额优势，没有漂亮的毛利，烧钱也没有把任何一个对手烧死。交易额是这场梦中唯一的支撑点，当大量的资本都无法支撑这根恍恍惚惚，摇摇欲坠的支撑点之时，整个梦境的破碎也已经近在眼前。2015，美团的梦会碎吗?还是美团会开始做下一场梦?